3) ETF da evitare: Quali sono?

Sotto il “cappello” del nome ETF si nascondono sia ottimi prodotti finanziari per i quali vale la pena approfondire e riflettere da un punto di vista d’investimento dei propri risparmi, sia prodotti che non sono assolutamente adatti ad un risparmiatore medio, il quale come obiettivo ultimo ha solo quello di massimizzare il rendimento dei suoi soldi riducendo al minimo i rischi di perdita del capitale. Per questo motivo, di seguito si riportano alcune tipologie di ETF da evitare:

• ETF SHORT: Al primo posto tra gli ETF da evitare ci sono quella tipologia di Exchange Traded Fund che vanno “short” sul mercato, quindi, parliamo di quei prodotti che “scommettono” sulla discesa del mercato finanziario, da qui la parola “shortare”. Tali ETF vengono utilizzati per guadagnare in caso di ribasso del mercato, tuttavia, dato che nel lungo periodo i mercati finanziari hanno dimostrato negli anni che tendono sempre a salire, scommettere al ribasso significa individuare correttamente il momento preciso in cui il mercato scenderà, cosa praticamente (quasi) impossibile per gli investitori istituzionali, figuriamoci per gli investitori retail. Investire in ETF short significa fare speculazione sui mercati, non investire a lungo termine. Di seguito possiamo notare come i momenti in cui il mercato (S&P 500 per semplicità) è rialzista, in verde, sono molti di più rispetto ai ribassi (in rosso).

• ETF A LEVA: Al secondo posto tra i peggiori ETF in cui investire ci sono senza alcun dubbio gli ETF a leva. Sono fondi di investimento che utilizzano la leva finanziaria per aumentare l’esposizione al mercato e il potenziale di rendimento/perdita. Ciò viene ottenuto attraverso l’utilizzo di derivati per amplificare l’impatto delle variazioni del prezzo dei titoli che compongono il paniere di asset dell’ETF (es. ETF a leva x2 sul Nasdaq). Gli ETF a leva sono uno strumento di investimento aggressivo, poiché il loro utilizzo può portare a rendimenti più elevati, ma anche a perdite molto più elevate in caso di mercato a ribasso.
• ETF TEMATICI: Alla terza posizione del podio tra i peggiori ETF in cui investire ci sono i cosiddetti ETF tematici o settoriali, cioè esposti a un particolare tema o settore d’interesse seguendo di fatto i nuovi trend sociali, tecnologici o economici del momento. Si rivolgono spesso a specifiche nicchie di mercato (es. robotica, AI, energie rinnovabili, etc.) e sono utilizzati dagli investitori per personalizzare il portafoglio con temi di interesse personale. Tuttavia, gli ETF tematici cercano di capitalizzare sulle tendenze emergenti e, si spera, redditizie. Gli emittenti, infatti, puntano a temi accattivanti e talvolta controversi come le crypto o la cannabis per ottenere molti consensi. Tuttavia, una buona storia non coincide sempre con un buon investimento. In effetti, tali ETF portano con sé una seria di criticità da non sottovalutare come: bassa diversificazione, costi maggiori, tempismo dell’investimento sbagliato e una vita utile dell’ETF piuttosto bassa nella maggior parte dei casi. Per approfondire gli ETF tematici dai un’occhiata a questo articolo;
• ETF A GESTIONE ATTIVA: Alla quarta posizione, con la medaglia di legno, si classificano gli ETF a gestione attiva, poco popolari (per fortuna) in Italia ed in tutta Europa, mentre sono molto utilizzati e pubblicizzati negli Stati Uniti. Uno dei più popolari ETF a gestione attiva attualmente in commercio è quello emesso dal fondo Ark Invest di Cathie Wood. Questi strumenti, anche se riprendono alcune caratteristiche interessanti degli ETF standard, come i bassi costi e l’alta trasparenza, peccano invece di uno degli elementi distintivi intrinsechi degli ETF e cioè la gestione passiva. Infatti, l’andamento di questi prodotti finanziari è strettamente correlato alle strategie d’investimento del manager a capo del fondo d’investimento. Il cosiddetto “rischio manager” presente come criticità nei fondi d’investimento attivi, viene ripreso totalmente dagli ETF a gestione attiva. Di conseguenza, se la persona in carica del fondo non è abbastanza competente da battere il mercato o benchmark di riferimento con le sue intuizioni e scelte d’investimento, il rischio di ottenere delle performance più basse rispetto al mercato è molto elevato.