3) Rendimenti del Portafoglio

Negli scorsi paragrafi abbiamo compreso l’enorme potenzialità di questo portafoglio, grazie alla sua semplicità e ottima riduzione del rischio sopportato. Tuttavia, come ogni buon investitore conosce bene, non può esistere un ottimo investimento senza delle ottime performance in termini di rendimenti passati ed attesi; per questo motivo di seguito si porta un grafico che mostra i principali rendimenti storici del Permanent Portfolio dal 1978 ad oggi con oltre 30 anni di analisi dei ritorni economici.

Dal 1978 a oggi questo portafoglio ha avuto un rendimento annualizzato del 8.5% circa. Ciò significa che 1.000 euro investiti nel 1978 sarebbero diventati circa 31.821 euro. A questo vanno poi sottratte ovviamente le spese, tasse e inflazione. Volendo analizzare il rendimento del portafoglio al netto dell’inflazione scopriamo che il rendimento medio passa al 5.0% annuo. Cosa interessante da analizzare è che questo portafoglio, nel periodo preso in considerazione, abbia costantemente restituito una performance positiva dopo 10 anni di investimento. Nei peggiori dei casi, infatti, ha avuto un 3% medio annuo. Infine, l’allocazione del 25% in oro e un’altra grande fetta del portafoglio in obbligazioni, ha permesso di avere perdite massime contenute. Ad esempio, il giorno peggiore durante i crolli di mercato nel periodo selezionato è stato del 12% circa. Minori rischi equivalgono a minori guadagni nel lungo termine. Questo tipo di portafoglio ne è la riprova.

A questo punto però, è rimasto un ultimo interessante confronto da svolgere prima di addentrarci nella preziosa lista degli ETF che compongono il portafoglio disponibile per noi italiani, e cioè quella di mettere a paragone il Permanent Portfolio con il famosissimo S&P 500 index, il principale indice americano che comprende le 500 aziende statunitensi maggiormente capitalizzate, oggi benchmark di tutti i più grandi e importanti fondi di investimento al mondo. Il paragrafo quarto ci svelerà chi è migliore tra i due.