3) MONEYFARM vs VANGUARD LIFESTRATEGY: Confronto

Entrambe le due soluzioni di investimento, anche se diverse tra loro, possono essere tranquillamente confrontabili in quanto ambedue sì occupano, di fatto, di una gestione attiva di ETF, che dunque risulta passiva per il cliente. Il confronto tra le 2 possibilità di investimento si basa su 9 principali punti di interesse.

• FACILITÁ DI INVESTIMENTO: Per investire negli ETF Vanguard LifeStrategy ti sarà sufficiente aprire un dossier titoli presso una banca (es. Fineco) o tramite un Broker (es. Degiro) e da quel momento ti sarà possibile acquistare tutte le quote del LifeStrategy che desideri. Alcun limite massimo o minimo di capitale da investire è previsto. Potrai, inoltre, pianificare un piano di accumulo (PAC) acquistando a cadenze periodiche ulteriori quote dell’ETF. Tuttavia, dovrai essere tu a compiere tale operazione di volta in volta in quanto i principali broker in circolazione non permettono di attivare questa operazione in modo automatico (mentre Moneyfarm si). Al contrario, il servizio di Moneyfarm, per iniziare ad investire, prevede che tu debba processare un bonifico verso la loro società e in seconda istanza saranno loro stessi ad occuparsi dell’acquisto degli ETF e della creazione del tuo portafoglio. Purtroppo, Moneyfarm prevede una soglia minima di €5.000 per iniziare ad investire.
• INDIPENDENZA: Vanguard utilizza nei propri LifeStrategy solo ed esclusivamente ETF di Vanguard stesso, quindi questo fa sì che non esista una vera e propria indipendenza dato l’utilizzo mono-brand dei suoi prodotti anche se parliamo comunque di Vanguard, senza alcun dubbio uno dei migliori fondi di investimento al mondo con costi decisamente contenuti. Al contempo, Moneyfarm fa della propria indipendenza una bandiera e ciò per una buona ragione dato che seleziona gli ETF nell’interesse dell’investitore a prescindere dalla società emittente, valutando quale sia il più conveniente per quest’ultimo. Infatti, Moneyfarm non ha alcuna convenienza nel comprare uno o l’altro ETF, la scelta viene basata solo ed esclusivamente nell’interesse dell’investitore.
  
  
• TRASPARENZA: Per quanto riguarda i costi dei due servizi e la composizione del portafoglio, quali ETF, in che peso, eventuali ribilanciamenti; tutte queste informazioni sono facilmente reperibili nei due siti web dedicati dalle società senza alcun costo/informazione nascosta o di difficile comprensione. La trasparenza delle informazioni sui prodotti acquistati e venduti delle società è totale. Difficile trovare di meglio nel mercato attuale.
• SICUREZZA: Una domanda che ci dovremmo porre è: Gli ETF sono sicuri? E se le due società dovessero fallire? La risposta è: la sicurezza è assoluta. In effetti, Moneyfarm offre un livello di sicurezza elevato, in quanto vigilata dalla Consob e dalla Banca d’Italia. Un’ulteriore tutela è data dalla tipologia di investimenti, infatti il denaro investito dai clienti è depositato presso una Banca depositaria ed è gestito in maniera separata rispetto al capitale di Moneyfarm. Questo significa che in caso di un remoto fallimento di Moneyfarm gli investimenti rimarrebbero in capo al cliente stesso rimanendo proprietario di tutti i sottostanti. Discorso molto simile per Vanguard. L’investimento in ETF proposto da Vanguard è un investimento sicuro, in quanto la società è una delle più grandi società di investimento, seconda solo a Blackrock. Nel caso di acquisto di LifeStrategy, l’investitore acquista direttamente l’ETF proposto da Vanguard, ma è protetto in caso di fallimento da parte dell’ente emittente, poiché gli ETF che compongono il LifeStrategy rimangono di proprietà dell’investitore finale.
• DIVERSIFICAZIONE: Attualmente il LifeStrategy di Vanguard è progettato per contenere solo ETF aventi come sottostanti azioni ed obbligazioni, ma non ETC. Questo comporta che il LifeStrategy è di fatto un mero contenitore di sole azioni ed obbligazioni, le commodities tra cui l’oro ad esempio non possono quindi far parte dei portafogli offerti da Vanguard. I portafogli Moneyfarm, invece, sono aperti sia agli ETF che agli ETC, attualmente in quasi tutti i portafogli Moneyfarm sono presenti altre asset class come materie prime e real estate. Ad ogni modo, entrambi i due servizi confrontati godono di una forte diversificazione presente nei loro portafogli, il che è possibile evincerlo di seguito.

  
  Portafoglio 7 di Moneyfarm
  

  ETF Vanguard LifeStrategy 80%
  

• EFFICIENZA FISCALE: L’ETF LifeStrategy lo detieni tu nel tuo dossier titoli del broker utilizzato che hai in gestione amministrata o dichiarativa (dipende dal broker), pertanto le tasse sulle plusvalenze le pagherai solo nel momento in cui andrai di fatto a vendere lo strumento finanziario (aliquota 26%), ma non potrai compensare le plusvalenze del LifeStrategy con eventuali altre minusvalenze generate. Caso diverso è quello in cui acquisiti l’ETF usufruendo della tua banca (es. Fineco) che invece si occuperà della tua gestione fiscale agendo da sostituto d’imposta. Moneyfarm, invece, prevede una gestione patrimoniale per cui le tasse andranno pagate anno per anno sull’intera plusvalenza annuale generata dagli asset investiti, con la possibilità però di compensare le plus e minusvalenze generate in precedenza. Quest’ultima possibilità non è disponibile negli ETF di Vanguard a causa della “strana” legge italiana sulla tassazione degli ETF. Per approfondire clicca qui. Ad ogni modo, per sfruttare al massimo l’operatività dell’interesse composto è probabilmente più efficiente pagare le tasse solamente nel momento in cui si venderà il proprio asset di modo da far lavorare di più il denaro per te, tuttavia l’efficienza fiscale offerta da Moneyfarm è comunque abbastanza “comfortable” soprattutto per il fatto che si occuperanno loro dell’intero processo fiscale.
• COSTI: Quando si vuole eseguire il primo investimento con Moneyfarm è necessario sapere che l’investimento iniziale minimo previsto è di €5.000. Sono previste inoltre commissioni di gestione annuali decrescenti all’aumentare della somma investita, così suddivise:
  • 1% per investimenti da 5.000 Euro a 19.999 Euro;
  • 0,75% per investimenti da 20.000 Euro a 199.999 Euro;
  • 0,50% per investimenti da 200.000 Euro a 499.999 Euro;
  • 0,40% per investimenti oltre 500.000 Euro.

Non sono previsti costi di apertura e chiusura dei rapporti, mentre i costi direttamente collegati alla compravendita degli ETF sono quantificabili mediamente pari allo 0,20% (TER) a cui si devono aggiungere le commissioni bid-ask all’acquisto stimate allo 0,08%. Moneyfarm non prevede vincoli temporali di durata dell’investimento e non ci sono commissioni di negoziazione, di performance, di sottoscrizione o rimborso.

Nel rispetto dei principi di Vanguard, anche i LifeStrategy proposti dalla società di investimento hanno costi e commissioni bassissime; sono previsti commissioni pari allo 0,25% annuo. A queste commissioni si devono aggiungere i costi di negoziazione, bid-ask spread, stimati allo 0,08%. Poiché l’acquisto di questi ETF deve avvenire in maniera autonoma da parte dell’investitore, non sono previsti altri costi di consulenza o di gestione, direttamente imputabili a Vanguard.

• RENDIMENTI: Gli EFT Vanguard LifeStrategy sono relativamente nuovi sul mercato poiché sono stati listati solo nel dicembre nel 2020 per cui non godono di uno storico molto lungo con il quale fare un’analisi approfondita dei rendimenti. Tuttavia, dando uno sguardo al grafico dei prezzi del 2021 notiamo una notevole differenza di performance derivante dalla diversa composizione degli ETF. Il Vanguard LifeStrategy 80% Equity ha avuto il rendimento più elevato con un +20,75% annuo in linea con il mercato.

Al contrario, per ciò che riguarda Moneyfarm abbiamo a disposizione uno storico dei rendimenti molto più lungo dato che parliamo di un servizio attivo dal 2011-12 in Italia. Per questa ragione è possibile stilare una tabella dei rendimenti passati (2012-2020) di tutti e sette i portafogli Moneyfarm come è possibile verificare di seguito. Naturalmente, le performance più elevate le ha ottenute il P7 con un rendimento del +144,5% dal 2012 (considerando anche l’anno 2021) e con un rendimento medio annuo di circa il 9,2%. Queste performane sono più o meno elevate dello S&P 500? Scoprilo da questa analisi completa!

• DISINVESTIMENTO: Il Vanguard LifeStrategy è un ETF che puoi vendere quando vuoi, in ogni momento, tramite il tuo broker semplicemente andando a compiere l’operazione di vendita dello strumento finanziario direttamente dal tuo dossier titoli, così da portarti a casa i rendimenti ottenuti velocemente e senza impegno come avviene nella vendita di un’azione ad esempio. Discorso più complesso per ciò che riguarda Moneyfarm, infatti, la procedura di disinvestimento prevede che tu debba attenda dai 10-15 giorni circa prima che tu riceva i soldi sul tuo conto corrente dal giorno di invio della richiesta di chiusura del portafoglio. Questo lasso di tempo è necessario a Moneyfarm per calcolare correttamente la tua posizione fiscale da dover anch’essa chiudere.